Beursblik: ABN AMRO zet verkoopadvies op Aalberts
dinsdag 29 oktober 2019 08:50
(ABM FN-Dow Jones) ABN AMRO heeft dinsdag het volgen van Aalberts hervat met een verkoopadvies en een koersdoel van 31,00 euro.
Analist Martijn den Drijver wees op zwakkere eindmarkten in combinatie met een moeilijke vergelijkingsbasis. Dit zal vermoedelijk resulteren in een EBITA in 2019 die lager uitvalt dan de consensus van 375 miljoen euro. Den Drijver mikt op 365 miljoen euro. "En de consensusverwachtingen voor 2020 en 2021 zullen vermoedelijk ook omlaag gaan", voegde de analist toe.
Den Drijver denkt dat Aalberts door de zwakte op de eindmarkten moeite zal hebben om een EBITA-marge van meer dan 14 procent te generen. Ten aanzien van de winst zitten de ramingen van ABN AMRO 6 tot 8 procent onder de consensus.
"Hoewel Aalberts vermoedelijk op de aankomende beleggersdag een versnelling van het desinvesteringsprogramma zal aankondigen […] vrezen we dat de EBITA-marge een risico is", aldus Den Drijver. "Aalberts kan meer gas geven met acquisities, maar dat brengt risico's met zich mee voor de ROCE-doelstelling."
Het aandeel Aalberts sloot maandag in Amsterdam op 37,80 euro.