Beursblik: Aegon-divisie biedt NN meer kansen dan KBC
dinsdag 27 oktober 2020 16:07
(ABM FN-Dow Jones) NN Group kan mogelijk meer synergie halen uit een overname van de Centraal- en Oost-Europese activiteiten van Aegon dan rivaal KBC. Dat schrijft zakenbank Morgan Stanley dinsdag.
NN Group is namelijk al aanwezig in alle landen waar Aegon actief is in deze regio, terwijl KBC alleen in Hongarije actief is.
De zakenbank reageert op een bericht van persbureau Reuters, dat maandag meldde dat NN Group een bod overweegt op de activiteiten van Aegon in Centraal en Oost-Europa, waar ook KBC en Allianz interesse in zouden hebben.
Opgemerkt moet worden dat Aegon deze activiteiten nog niet formeel te koop heeft gezet.
Reuters bindt er alvast een prijskaartje aan vast van circa 650 miljoen euro. Dat bedrag verdient NN Group in twee jaar als overtollig kapitaal, meldt Morgan Stanley. Het dividendbeleid voorziet in de mogelijkheid dat de aanvullende aandeleninkoop van 250 miljoen euro per jaar, bovenop het jaarlijkse dividend van circa 1 miljard euro, ook kan worden aangewend voor dit soort overnames.
NN Group zou met deze mogelijke deal zijn winst in de betreffende landen - Hongarije, Polen, Roemenië en Turkije - verhogen met 37 procent en zijn totale winst met zo'n 2 procent, becijfert analist Fulin Liang van Morgan Stanley.
De bank heeft een Gelijkgewogen advies op NN met een koersdoel van 35,60.
Bron: ABM Financial NewsBeeld: NN