Beursblik: aandeel ASR favoriet bij ABN AMRO
woensdag 08 januari 2020 15:53
(ABM FN-Dow Jones) ASR Nederland is het favoriete aandeel van ABN AMRO voor 2020. Dat schrijft de bank in een woensdag gepubliceerd analistenrapport.
De bank ziet veel positieve aanjagers voor de koers dit jaar, waaronder een mogelijk overnamebod van Aegon.
Om te beginnen rekenen analisten Cor Kluis en Ron Heijdenrijk op relatief sterke resultaten over de tweede helft van 2019, die op 19 februari openbaar worden gemaakt.
ASR zal zijn verwachting voor de jaarlijkse netto kapitaalaanwas daarbij verhogen van 465 miljoen naar 500 miljoen euro, voorspellen de analisten. Ook zal de verzekeraar mogelijk voor het eerst een aandeleninkoop aankondigen.
ABN AMRO blijft van mening dat ASR voorzichtiger is dan sectorgenoten in de rapportage van zijn solvabiliteit. De verzekeraar kan dit duidelijker maken aan de markt met een aandeleninkoop en door over te stappen op een gedeeltelijk intern model voor de Solvency II-rapportage, waardoor de aannames voor de solvabiliteitsratio meer in lijn zouden komen met bijvoorbeeld NN Group en Aegon.
In november wees de bank er al op dat de kans is toegenomen dat Aegon met de nieuwe CEO Lard Friese ASR zou kunnen benaderen voor een fusie met Aegon Nederland. Zo'n fusie zou goed zijn voor aandeelhouders van beide bedrijven, denkt ABN AMRO, door de voordelen voor de kapitaalpositie en de kosten. Als die fusie of overname uitblijft, is dat ook prima voor ASR, vinden zij.
ABN AMRO gaf opnieuw een koersdoel af van 50,00 euro met een koopadvies, en verwacht daarmee dat het aandeel dit jaar 44 procent meer waard zal worden.
Beleggers gingen daar woensdag alvast een klein eindje in mee. Het aandeel ASR Nederland noteerde 3,2 procent hoger op 35,76 euro.